昨天，上海市国资委挂牌所持上海家化（集团）有限公司100%国有股权正式在上海联合产权交易所挂牌转让，挂牌价为51.09亿元。此举意味着上海家化集团整体改制迈出了实质性的一步。股权挂牌同时，A股市场上海家化股票复牌。
相关资料显示，上海家化集团拥有18个全资、控股和参股的二级公司，除上市公司上海家化的股份外，还拥有上海家化置业有限公司、上海庄臣有限公司、三亚家化旅业有限公司等非上市资产。六神、美加净、佰草集等众多知名品牌属其旗下。截至评估基准日2011年3月31日，上海家化集团100%股权评估价值为51.09亿元，其中上海家化集团持有上海家化1.2亿股，按照上海家化停牌前30个交易日的每日加权算术平均价36.55元计算，上海家化集团持有股权价值为43.88亿元。
近年来，上海市政府明确提出要推动一般竞争性领域内国资的调整退出。作为中国日化行业龙头企业，上海家化成为上海市国资企业集体改制的排头兵。上海家化从去年12月6日起停牌，着手集团改制事宜。今年3月，上海家化集团将所持有上海家化4145.7万股股份分别无偿划转给上海市城市建设投资开发总公司2072.8万股、上海久事公司2072.8万股，后两者成为上海家化的第二、第三大股东，两者均为上海国资下属投融资平台公司，从事上海基础设施建设投资。
“整体改制将有利于上海家化的长远发展。”家化集团董事长葛文耀对记者表示，目前家化从事的化妆品产业和时尚产业身处外资巨头环视的完全竞争行业，原有体制下很难实现飞跃性的增长。长远来说，家化在未来的竞争中要生存，必须建立完善的法人治理结构，同时需要实行董事会领导下的管理层独立经营。改制后，家化将形成公众公司，将百分之百在公开市场上接受证监会管理，公司法人治理结构更完善，可以集中所有资源，最高效地去发展独立品牌、经营销售网络、研究发展技术，成为真正的市场主体。
“改制后家化的民族品牌化妆品会继续发展，同时还将在其他时尚产业领域创立更多的民族品牌。”葛文耀透露，改制后家化将通过收购兼并、股权合作等多种形式发展民族品牌，为此家化股权的受让方将是拥有一定实力、并具有充足资本运作经验的投资者。在昨天公布的股权受让方资格中，家化强调受让方必须认同上海家化集团多元化时尚产业发展战略，对受让后的标的公司有明确的发展规划，承诺受让后标的公司将继续使用和发展集团旗下的所有家化品牌，并着力提升相关品牌在国际上的知名度。
公布的受让资格还显示：受让方或其控股母公司的总资产规模不低于500亿元；具有良好的财务状况和支付能力，有良好的商业信用；具有支持上海家化集团业务发展的相应资源；受让方及其关联企业与上海家化主营业务不存在同业竞争关系；项目不接受联合受让。为何对受让方设立这样的高门槛？葛文耀表示，不接受联合受让主要是为了避免短期投资者参与，避免股权再次转手，从而保证家化长远的发展。同时按照上市公司有关规定，上市公司股权整体出让不能转让给同行业竞争者，因此潜在收购方中也排除了外资化妆品巨头的身影。“目前有多家潜在受让方，其中平安信托最具诚意。”葛文耀对记者表示，平安信托是混合所有制企业，而且有丰富的资本运作、海外收购经验，将对上海家化的长远战略有所帮助。
