成长性是投资的核心标准
投资本质上就是投资未来，只有项目具备良好的持续成长性，投资才能成功。虽然企业的投资标准包含很多内容，但成长性始终是核心。
对被投企业而言，创新是本质，成长是结果，因此，考察其成长性，关键在于寻找支持其持续成长的核心能力。企业的核心能力可以表现在品牌、技术、管理、文化等很多方面。对于技术型企业，是否拥有持续的技术创新能力、研发人员和技术创新体系，是判断其成长性的关键。
对于运营型企业，是否拥有一支完整的、执行力高的团队是关键。而无论哪种因素是关键，企业的成长最终都会表现在财务等指标上，因此，千万不要被项目企业所谓的专利技术优势、名目繁多的奖状、资产规模及政府的重视程度等光环所迷惑，而最终要在核心能力和财务指标上找到成长的依据，以提升项目判断的可靠性。
懂得企业经营比懂得企业上市更重要
国内资本市场目前存在一个现象：只要企业能上市，对其投资就一定有收益。不需要牌照，也不需要特别的能力，PE只要投资Pre-IPO项目，一级和二级市场的差价就能为其带来相对丰厚的资本市场红利。其实，经营才是企业的本质，IPO则是水到渠成。即使是现在，Pre-IPO项目也存在上市的不确定性，并且收益在不断波动；而随着资本市场的发展，这种简单的红利未来也许不复存在。返回企业的经营本质，才是判断企业投资价值的真正方法。
学会相面术 90%的企业出问题都是管理团队有问题
项目投资后，由于各种条件不断变化，一些企业难免会出现各种问题，但那些最终影响企业生存的问题，90%以上都和管理团队紧密相关。对于市场、技术等外部条件变化导致的问题，如果管理团队强，一般都能主动作出调整，从而保证企业持续发展。一个例证是，一家企业曾因传呼业务萎缩而举步维艰，但在管理团队的带领下，最终成功向移动通信方向转型。而如果是祸起萧墙，则容易给企业带来致命的伤害。
投资在于投人，PE在投资前要高度关注管理团队，作好调查。即使是夫妻店，也要了解其婚姻的稳定性。投资后更要密切关注管理团队在心态、内部管理等方面的变化，持续引导、教育、规范创业者，防微杜渐，才能有效遏制风险。
除了有钱 还要找一个说服项目方的理由
PE投资时，经常会碰到这样的情况，几家PE同时要投资一个项目，项目方这时提出的问题往往是“除了钱，你还能为我做什么”。对PE而言，提供钱之外的价值才能构建自己的差异化优势，而这种优势往往成为投资的关键。
除了钱之外，PE的价值可能是为项目方提供市场、人才等资源，或是在战略和管理上提供帮助，或是提供行业整合的机会。随着市场的成熟，尤其是项目方的成熟，PE“以钱制胜”的模式不断发生改变，钱之外的价值越来越重要。因此，构建自己的服务体系，为项目方提供额外的价值，将成为PE的一个重要竞争力。
把合作变成习惯 联合投资是一种省力的方法
一直以来，PE在投资金额比较大的项目时，往往会采用联合投资的方式，以规避基金对单一投资项目比例的限制或分散投资风险。如今，联合投资越来越多地被PE主动采用。
从实际效果看，联合投资有助于PE在行业竞争加剧的形势下实现共享资源、共同发展。不同的PE，特色不同，资源和服务能力也不尽相同，联合投资后，PE可以整合彼此的力量，通过利用彼此的项目网络、专业经验等资源，扩大项目来源，提高投资效率，并为项目提供更多的增值服务。同洲电子当初正因为有深圳创新投、达晨创投等多家机构联合投资，它们以各自的资源为其提供服务，才获得持续发展并成功上市。
要想走得长远 就要保持谨慎
PE行业最近10年的不断洗牌，与各家机构的投资理念和决策变化紧密相关。国内PE与外资PE有很大的不同，一是资金规模偏小，持续融资能力弱；二是投资组合对投资的成功率要求高。如果失败项目多，或者重要的项目投资失败，往往会对PE产生致命的打击。
宁可错过，不能错投，虽然这有点绝对，却是PE生存的不二法则。错过几个项目，未来还有机会，可是如果投资了几个失败的项目，PE生存就存在问题了。
因此，PE要在行业高潮和低谷的轮回中走得长远，就要始终保持谨慎的态度，在企业调研上，既要挖掘项目的价值，也要充分发现潜在的风险，坚决不作“赌博性投资”，尤其在行业一片乐观的情况下更应小心。
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