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美元捆绑黄金 美国已经破增产

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  自从布雷顿森林体系解体之后,尤其是新自由主义学派主导世界经济认知之后,黄金就被当作一种普通的商品,而其货币属性被西方彻底否定了。原因就是,美国人希望世界更看重美元。读过现代经济学的人或许都知道,“美元最安全”,“美元债券风险最小”,“流动性最好”,这基本就是“不容置疑的事实”、就是“被默认的真理”。

  从那时开始,一直到此次金融危机发生之前,总共30多年的时间里,黄金的价值就一直在被“一只无形的手”抑制。1985年,纽约棉花交易所编制美元指数,并推出了美元指数期货。从那时到现在,黄金价格和美元指数的关系,经历了三个大的阶段:

  第一个阶段,从1985年到1995年的10年间,美元指数从开盘之后的125点下跌到80点,而黄金一直在400美元每盎司上下横盘;1995年之后,美国开始执行强势美元政策,直至2001年,美元指数重新回到120点,而此时的黄金价格从400美元跌到250美元;2002年之后,美国放弃了强势美元政策,从2002年到2008年的6年时间,美元指数从120点回到80点,而黄金迎来大牛市,价格从250美元一路涨到660美元。

  无论涨幅谁大谁小,1995年之后到2008年——13年的时间里,黄金和所有大宗商品一样,与美元指数保持着“负相关”关系——美元升值,商品价格下跌;美元贬值,商品价格上涨。

  但是,2008年美国金融危机打破了美元指数和黄金价格之间的“负相关”关系。未来,黄金将摆脱美元,而走出独立行情。就是说:不管美元涨跌,黄金价格该涨则涨,该跌则跌。

  为什么会做出这样的判断?原因一,这场危机不是简单的金融危机,而是美元的危机,是美国30年“债务循环的经济发展方式”走到尽头、行将解体的危机;原因二,美元情况越坏,黄金的国际货币属性越被重视,黄金价格越是坚挺。

  注意,这里指的美元情况的好坏,不是美元指数的涨与跌,而是美国经济基本面所决定的美元货币强弱。所以,不管美元指数涨跌,黄金价格的刚性上涨,说明美元遇到了非常大的信任危机。

  毋庸置疑,此次危机中,从“超主权货币”的提出到“国际货币体系的重构”的呼声,从发展中国家增加了在IMF中的份额到美国面临债务违约风险、大有失去全世界最高债信等级之势,等等,都是“美元危机”的具体体现。同时也证明了我们2008年的判断,关于这场危机的性质,2008年11月10日发表的《美国会破产吗?》已经给出明确的答案:从技术层面看,美国实际上已经破产了。而今天世界所担心的美国债务违约,其实质正是“美国已现破产之相”。

  有人说黄金价格有“泡沫”,对吗?很难说清。因为,黄金的真实价值到底应当是多少钱一盎司无法衡量,而说“黄金泡沫”的人也没有告诉我们。但可以说清楚的是:黄金要是有“泡沫”,那前提是“美元有泡沫”,是美元的“泡沫”构建了黄金的“泡沫”,而且催生了石油等一切大宗商品的“泡沫”。

(责任编辑:朴素)
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