银行理财难消负面形象 明年发展四方向

　　2010年是银行理财市场风生水起的一年，类似“银信合作产品叫停”这样严格的监管措施，都没能让银行理财的发展势头有一丝消减。前八个月的产品发行数量，即已与2009年全年持平。

　　岁末年初展望2011年，银行理财市场将呈现出四大发展趋势：信息披露：将会更加趋于完善；风险水平：会试图在债券型低风险产品和结构型高风险产品间找准平衡；产品类型：则会更加丰富多样；客户目标：无疑是大资金投资者越来越成为银行重点发展的高端客户。

趋势一：信息披露要向基金看齐

　　银行理财产品发行以来，最受关注的竟然是零收益产品和一些投资者状告银行的新闻。这无疑是受累于银行理财产品信息披露存在弊病。产品信息要么不全面，要么就是错误连连，加之一些客户经理对于产品的理解不到位，最终是纠纷频出。

　　银行理财产品的信息披露问题，一直让银行和监管层头疼。投资者投诉不断，主要集中在银行对于信息披露模糊，存在误导倾向。对此，管理层的态度很明确，银行理财产品的信息披露，应该比照基金信息披露的标准。

　　中国银监会向各商业银行下发的《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》，对信息披露提出了最重要的六个字：全面、完整、充分。银行业协会第一副秘书长周永发在一次金融论坛上透露，银行理财产品信息披露模板化已经在进行当中。

　　银行方面对于信息披露问题，也是抱怨连连。银行理财产品发行数量远大于基金，而且银行理财产品结构复杂，对于银行的客户经理也是很大的挑战。

　　可以很明显地看出，大多数中资银行对于信息披露的重视程度，较之前确实存在较大改观。信息披露问题对于银行理财产品的市场发展来讲，是软件问题，是可以通过不断升级来得到改善。

　　信息披露方面出现的问题，对于银行来讲，属于低级错误，更会影响到自身理财产品品牌的建设。所以各家银行对于信息披露的解决，只是需要时间。相信2011年，这方面的进步会很明显。

趋势二：风险设定趋于中间平衡

　　关注理财产品市场的人会发现，今年较去年出现大量的组合投资产品。为了提高收益，吸引投资者，增加一些高风险投资产品的配置比例，是银行的一种新尝试。

　　这种产品投资模式不再单一，而是把债券投资，股票投资，基金投资等这些元素，集中在一款产品中体现，而这样的产品，不仅稀释了高风险投资标的的风险性，也使收益整体高于单一的债券类产品。

　　同债券类产品相比，这样的组合类产品的优势在于，风险有所提高的同时，也获得了相对良好的收益。

　　这只是趋势的一种表现方式。另一方面，高风险产品在努力尝试，使之在素求稳健的银行理财产品投资者面前，表现得不那么另类。

　　2010年以来，多家外资银行推出的结构型理财产品，引入了保本或者部分保本的概念。借以吸引一些对于风险持规避态度的投资者，购买这样的投资产品，付出的仅仅是机会成本、时间成本，换来的是本金的安全，以及可能博得高收益的机会。

　　恒生银行对于这种类型的产品尝试最多，这也是该行2010年理财产品整体表现较为突出的主因。2011年，这样的产品会越来越多。