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存款准备金率五次上调 楼市再遭难

来源:都市快报字号:小

  中国人民银行周五决定,为加强流动性管理,适度调控货币信贷投放,从2010年11月29日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,为今年以来第五次上调。至此,大型金融机构存款准备金率达18%,创历史最高点。据测算,提高存款准备金率0.5个百分点,将在商业银行中冻结约3000亿元人民币的资金。

  央行上次公开宣布调整存款准备金率就在上周三,当时央行宣布,从11月16日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。而且10月中旬又有6家大型银行被差别化上调2个月存款准备金率。

  央行10月20日宣布上调1年期存贷款利率0.25个百分点,为3年来首度加息。

  央行在不到两周的时间里便两度上调存款准备金率,表明央行对国内通胀以及流动性过剩的巨大担忧。

  事实上,本周有关央行将在周五采取行动进一步打压通胀的传言甚嚣尘上,在过去的几天里全球汇市和股市因此一直动荡不安。市场本来预期,央行将在本周五宣布加息。

  本周召开的中国国务院会议强调,要抑制物价过快上涨,并及时采取有力措施;这进一步加强了外界对中国进一步加息的预期。

  那么,央行如此密集地上调存款准备金率而不是市场预期的加息,是何原因?此举对股市和楼市又有何影响?

预计年前或将再次加息

  复旦大学金融与资本市场研究中心主任谢百三认为,近期美国大量发行货币,中国的货币供应量又太多,流动性过剩的局势明显。10月份CPI上涨4.4%已经形成了温和通胀,央行采取再次提高存款准备金率而不是上调利率的方式来抑制通胀收缩流动性,是一种比较有效的手段,如果密集加息,将会导致外资进一步流入。

  银河证券首席经济学家左小蕾认为,此次上调存款准备金率完全在预料之中,不排除年底前或再一次利率调整。

  渣打银行大中华区研究部昨日发布报告称,由于担心飞涨的消费者物价指数(CPI)会破坏经济基础,中国央行很有可能在年底之前再次加息。该报告回顾了2006-2008年中国政府应对通胀的措施之后,认为2010年年内中国央行还会有一次升息举措,并在2011年上半年再升息三次,每次升息幅度均为25个基点。

  渣打表示,政府的宏观调控措施将起到作用,预计明年6月CPI同比涨幅将触顶在约6.3%,明年末料回落至4%。而食品价格仍将是推动CPI上涨的主要力量。

房贷市场受到明显影响

  一个月之内,央行加息一次、上调存款准备金率2次,流动性的收紧,在房地产二次调控的背景下,对于房企而言可谓是“雪上加霜”。

  首先,影响购房者贷款,相比市场最宽松的时期,目前的房贷已经出现了非常明显的加码,不仅基准利率上调,首付成数上涨、优惠利率减少都非常明显地为购房者的购房设限。因为之前的大量房贷,年底各银行的贷款额度将再减,预计很多银行将提前关闭房贷。年底的楼市交易将受到房贷的明显影响。

  其次,开发商资金压力再增,前10月开发商的资金增长主要依靠自筹资金(超过总资金增长幅度的为自筹资金),而上调存款准备金率将使得银行贷款额度更紧。特别是接近年底,很多银行年内额度已经基本用完,这就使得已经受到预售资金监管的开发商,在资金方面的压力更大。

  在信贷难以获得的情况下,开发商或许能够重新审视项目定价,进行降价促销等活动,本次提高存款准备金率将再一次增大房价下降的预期。

楼市再“遭殃”

  社科院金融所研究员易宪容表示,央行再次上调存款准备金率是为收紧货币流动性,连续上调对股市影响不大。

  易宪容称,央行连续上调存款准备金率,意在收紧流动性,控制信贷规模。对于市场来说,股市下行风险犹在,上调存款准备金率不会对股市起到明显作用。

  此外,针对10月份CPI超4.4%,他认为,再次上调存款准备金率对抑制通胀作用并不大。

  经济学家华生认为,存款准备金率再上调抑制了流动性,短期会对市场带来一定的负面影响,而从中期来说,则是利好。

(责任编辑:羽篪)
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