P2P行业的“治”与“自治”

　　近日，一则P2P平台跑路公告，使得本就甚嚣尘上的P2P监管问题再次被推到了风口浪尖。这则公告的始作俑者是山东一家名为“鑫利源”的P2P平台，在该平台发布的跑路公告中包含了“就是来骗钱”“骗了你们又咋的”等等一系列充满挑衅意味的言语，甚至最后更直言向媒体、金融界、公安系统挑战。值得庆幸的是，第二天该平台的负责人即被刑拘。

　　在这些奇葩跑路的P2P平台背后，有很多问题耐人寻味，以“鑫利源”为例，无论此次嚣张公告是负责人本人所为还是出自被拖欠工资的员工之手，值得思考的是，在平台出现跑路现象之前，如何通过有效的监督及判断机制，使得监管部门能够搜集一些日常的P2P平台信息去甄别优质的P2P平台，以及金融部门如何能够加强对那些存在不正常收益的P2P平台的运作模式和资金情况，进行严格的审查和监控来降低跑路事件的发生?

　　优胜劣汰将成行业主旋律

　　近两年来，P2P平台在民间投资和借贷需求较旺盛的情况下前景广阔，但市场的混乱往往使得投资者望而却步，而只有监管充分地发挥作用，P2P企业更加自律，才能使得P2P平台更加良性发展，类似跑路事件才能越来越少。

　　不可否认的是，P2P作为互联网金融众多模式之一，优质的平台并不在少数，但在政府监管力度不断加强的情况下，屡屡有P2P平台被曝出坏账、造假甚至跑路等问题，一度被外界称为野蛮生长。

　　谈及P2P行业现状时，易通贷CEO康文向《法人》记者表示，P2P行业自近几年迅猛发展以来，由于监管滞后、法律尚未健全等原因，造成从业者鱼龙混杂。

　　但康文也指出：“跑路的平台，不是真正的P2P平台。”

　　他解释道，真正的P2P平台是信息中介角色，完全没有跑路的必要，那些披着P2P外衣做着不法行为的是少数个人，不是这个行业，P2P是个新兴行业，是金融创新的一种业态，具有不可估量的前景，外界不应因为少数违法者搅局，就认定这个行业有问题。

　　目前P2P行业还未成型，还在做初步的模式探索，而2016年是P2P的规范之年，预计将会有更多规范性的政策出台，而现阶段没有资质的“伪P2P”也将退出市场，对P2P行业长远来讲是有利的。

　　网贷之家CEO石鹏峰在接受《法人》记者采访时亦认为，总体而言，P2P行业还处在发展早期阶段，未来还有很长的路要走，但同样发展空间也很巨大。现在P2P行业经过几年的发展，在当前监管细则即将落地之际，规范和洗牌都将成为不可跳过的阶段。

　　“P2P行业洗牌其实从一年之前就大规模开始了，每个月都有大量的新平台出现，又有大量的问题平台退出。”石鹏峰告诉《法人》记者。

　　根据网贷之家的统计数据显示，2015年网贷行业每月的问题平台数量相较往年处于相对高位，其中有多方面综合原因，包括行业基数增大，行业洗牌加速，实体经济宏观情况并不乐观，加之监管细则即将落地，规范要求增大，行业竞争加剧，有些平台主动缩减业务甚至寻求被并购等退出机会。

　　石鹏峰指出，虽然目前P2P平台依然存在资质良莠不齐的情况，但这种情况持续时间不会太久，当前留给整个行业规范的时间最多在两年之内。随着监管政策的逐渐明确落地，届时资质存在问题或者违规诈骗类的平台都将被淘汰出局，留下的将是合规、质优的平台。

　　问题层出与监管加压

　　随着互联网金融的不断发展、互联网与金融融合深度的不断加剧，如何促使整个行业能够更健康的发展，无疑具有重大意义。而国内监管机构也把这些看在了眼里，此前央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等等，对行业未来健康发展无疑是重大推进。

　　石鹏峰表示，P2P行业的快速发展是由于互联网对接了原本被传统金融市场忽略的投融资两端的巨大需求，在早期的发展过程中，由于监管和规范的缺失，使得行业出现了野蛮生长等种种问题。

　　“虽然这些问题之多、复杂程度之大，对政府监管带来相当大的挑战，但从去年(2015年)7.18的指导意见和12.28的监管细则暂行办法征求意见稿中，可以明显看到政府的监管智慧，通过明确定义P2P行业什么可以做，什么不可以做，并重点通过充分的信息披露，让全社会都可以参与到行业的监督中来，也给政府监管一个非常有力的抓手。

　　对于今后行业如何洗牌的问题，石鹏峰建议，监管应当坚持之前的思路，并在解决行业洗牌带来的负面问题上做好更加充分的准备和预案，虽然任何行业都有倒闭和洗牌的过程，但当前P2P行业倒闭潮现状是应当尽快通过监管和规范终结的。应努力将行业的洗牌、平台的倒闭从恶性引向良性，切实减少金融消费者不必要的损失。

　　康文亦认为，从2015年至今，相关政策对于P2P行业影响巨大。从第三方提供的数据上来看，2015年到目前，P2P跑路的平台从数量和体量上都呈现上升趋势。

　　究其原因，政策等大环境的变化占主要地位，2015年是P2P监管元年，这一年P2P行业监管框架出台，12月底监管细则意见稿也出台了，从政策上对行业规范提出了更多的要求，而不符合监管框架和方向的平台自然要退出市场或面临整改。

　　“‘小而美’依然是这个行业未来的趋势。”康文如是描述P2P行业今后的发展趋势，P2P行业“大而不倒”是伪命题，未来P2P行业的领域还会细化、细分，从业者应该深挖自己擅长、熟知领域内的市场，形成多家特色平台主导的市场。

　　自律助力企业发展

　　随着行业洗牌的不断进行，除了经营不善倒闭或跑路的平台外，由于行业监管政策尚未足够细化，因此更需要通过从业者加强自律来维护行业发展所需的健康环境。

　　谈及如何做好企业自律，石鹏峰在接受《法人》记者采访时表示，作为P2P行业内的平台，应当严格遵守监管细则的规定，尤其是在信息中介定位、资金池问题、期限错配问题等原则性问题上严格自律，在充分、及时的信息披露上也应尽可能做到完善。主动与监管部门沟通，有助于平台加强自律，但前提是平台已充分做好规范和信息披露的准备，而不是盲目沟通。

　　康文则表示，关于企业自律，信息披露始终是一个重要环节，定期向监管部门、投资人和公众披露平台信息和项目信息都是企业需要做好的自律，而制度化建设也极为重要。

　　在易通贷的《信息披露制度》中，已经有了定期向监管部门披露平台和项目信息的细则。

　　而对于外界的“P2P监管细则还不够完善”这一说法，康文认为，虽然目前政策上对于P2P准入门槛没有明确要求，但在银行资金存管方面的要求，被业内普遍认为是一种隐性的准入门槛。此外，由于目前P2P监管细则还是没有明确监管各方面的标准，因此需要进一步完善，这样将更加方便平台的整改合规。

　　康文表示，目前P2P行业监管越来越严格，但“严是爱，松是害”，并且自2014年李克强总理在“两会”上提出“促进互联网金融健康发展”开始，从国家层面上，业内感受到最多的还是态度的宽容和利好的释放。

　　但康文也指出，由于P2P行业属于金融创新，是我国解决中小企业融资难题的有效途径之一，前景乐观。为了行业能够健康发展考虑，监管会趋于严格，但也应为民间金融创新留有一定的余地。

　　对于未来P2P行业的监管发展趋势，石鹏峰在接受《法人》记者采访时表示，未来P2P行业的监管会在当前的监管细则(暂行办法)基础上进一步细化，尤其在明确信息披露和从业机构合规行为界限上。同时会进一步发挥多级协同监管、民间监督与行业自律的作用。