“拿不准就撤，如果让证监会在复查时查出问题你就得走人。” 多家券商投行人士告诉记者，这是投行部对此次拟上市公司自查工作的要求。中信建投一知情人士说，“以前还讲点情面，现在无论是监管层还是保荐机构都不给你留一点情面。”截至3月1日，今年以来终止审查的公司增至20家。据记者了解，撤材料需要走6个步骤：与发行人沟通、保荐机构内部审批、向预审员汇报、向综合处递交终止审查申请、综合处发文、证监会更新审核状态。
多名保代称，是否要撤材料需要保荐机构和发行人共同协商，不过在此之前一般由保荐机构向发行人提出建议，因为保代的经验丰富，能感觉到预审员评价是否负面，能否闯关成功。但与公司沟通并不是一件容易的事。“很难开口”，上述北京投行保代说，“公司为了上市已经花费很大的时间成本、规范成本，所以很多公司都很不愿意半途而废，还是想闯一闯。”
一家地方性券商保代在劝退企业时就遇到上述问题，“发行人有不少PE注资，一旦撤回申请，对赌协议就可能启动，所以劝退公司颇费一番周折”，他说。“以前如果发行人业绩出现波动，还可以提出‘中止审查’缓一缓，说不定有转机，但现在监管层禁止用这种方法拖延时间”，上述北京投行保代说。
今年以来IPO终止审查的20家公司当中，有8家在被正式终止审查之前，就已经是中止的状态。不过，2013年以来，只有曲靖博浩生物科技一家提出“中止审查”申请。上述中信建投知情人士告诉记者，劝发行人撤材料一般需要保荐业务的负责人出面，除非保代跟公司特别熟。
保荐机构和发行人在撤材料的问题上达成一致后，需要在保荐机构内部走一个审批程序，得到质控部和保荐业务负责人点头。“一般需要一周的时间，如果催一催，就会快一点。”上述中信建投的知情人士说。上述地方性券商保代说，在向证监会递交“终止审查申请”前，一般要向项目的预审员汇报一下。据了解，保荐机构项目组和发行人需各自起草一份“终止审查申请”，上交给发行部或创业板部综合处。
上述地方性券商保代透露，这份“终止审核申请”非常简单，有时候只需要一句话、几百字，把发行人名称、报材料的时间、受理时间、审核状态、申请终止审查的原因交代清楚，原因用几个字交代即可，例如“业绩波动”、“股权变动”，不需要过分展开。“预审员对撤材料的原因心知肚明，除非在审核过程中已发现有违规操作或造假的痕迹，否则不会再要求保代详细解释撤回原因”，上述地方性券商保代说。
接近监管层的人士透露，发行部或创业板部综合处在受理终止审查申请后会与项目预审员进行沟通，然后走内部用印审批程序，一般需要1周左右。跟中止审查不同的是，在证监会内部走完审批程序后，综合处需要给保荐机构和发行人发文，通知已批准终止审查申请。在2011年保代培训班上，证监会内部人士表示：“并不是想撤回就撤回，有几个撤回的申请已经被驳回。”不过，上述地方性券商保代表示，现在监管层是引导企业撤材料，所以对提出终止审查申请的企业不会过多为难。最后，证监会在每周更新审核状态时，将项目的状态更新为“终止审查”。
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