记者昨天从东方航空获悉，公司昨天召开董事会，通过了以非公开发行股票的方式，向控股股东东航集团及其全资子公司东航金戎、东航国际发行股票，募集资金共计约人民币36亿元，用于偿还金融机构贷款或者补充流动资金。
根据公司董事会通过的发行方案，拟以非公开发行股票的方式，向控股股东东航集团及其全资子公司东航金戎以3.28元人民币/股的价格发行69886.5万A股票，同时以2.32港元/股的价格向东航集团全资子公司东航国际发行同等数量H股股票。
此次发行定价A股定价是以不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的90%来确定；H股价格则为定价基准日前最后一个交易日H股收市价格。
目前，东方航空已经自9月5日起停牌，停牌时A股收报于3.29元， H股收报于2.32港元。东航一位管理层昨天告诉记者，公司计划今天复牌并公布非公开发行方案，复牌后，方案还需通过股东大会以及国资委、证监会等相关部门的审批。
上述管理层指出，此次东航集团通过增发向上市公司注资，主要是为了改善东方航空的资本结构，降低资产负债率。以2012年6月30日公司财务数据测算，如果此次公开发行完成，公司的合并资产负债率将从80.51%降至77.44%，下降约3个百分点。同时，拟募集资金偿还贷款后，将为东方航空节约数亿元利息费用，有助于公司提升盈利水平。
东方航空董事长刘绍勇也曾对本报记者表示，希望通过市场融资、国家注资、企业盈利等多种方式，力争在“十二五”末将东航负债率降到70%以下。
而一位行业内人士则对本报记者分析，此次东航集团注资东方航空，金额略超资本市场预期，实际上也为东方航空未来寻求更深层次的战略合作开拓了空间。如果此次发行完成，东航集团及其下属全资子公司持股比例将由原59.94%提升为64.35%，从而为以后进一步引进战略投资者预留了空间。
值得注意的是，多年前东航曾计划引入新加坡航空作为战略投资者，最终因未通过股东大会而夭折，不过，东航多位管理层曾多次对本报记者表示，公司对引进战略投资者一直持开放的态度。
今年以来，在东方航空之前，四大航企上市公司中的其他三大航企中国国航、南方航空和海南航空，已经陆续完成或宣布了定增融资计划。
其中，中国国航于今年4月26日宣布非公开发行A股股票拟募集资金约10.5亿元，南方航空也于6月21日公告称向南航集团非公开发行A股约募集资金20亿元，而海南航空则在今年8月完成了非公开发行80亿元。募集的资金主要都用于偿还银行贷款，降低负债水平和财务费用支出。
“目前国内的航企仍处于规模扩张期，资本投入快于盈利的增长，因此对资金需求也急迫，如果只依靠银行贷款，负债率肯定是上升的趋势。”一位航空业分析师对记者指出，而在市场低迷、股价被低估时期向控股股东定向增发，也有利于降低集团的注资成本。
值得注意的是，今年上半年，受国际经济复苏缓慢、国内经济增速放缓、航油成本增加与人民币升值预期放缓等一系列因素的影响，三大国有航企上市公司的净利润下滑均在50%以上，而在经历了七八月的旺季盈利后，进入九月份，不管是商务还是旅游的航空需求都有所减少，而国庆节后，航空市场将再次进入传统淡季。
而与此同时，航企飞机的引进仍在继续推进。根据东航的计划，下半年将净增21架飞机，相当于运力投放增加4%-5%，而国航下半年的国内运力投放同比预计更是增长13%，国际航线增长5%-6%。
