商务资讯 > 行业调研 > 正文

分析:VC募资和投资的五个影响指标

2012-08-13 13:36来源:199IT字号:小

  大家普遍认为股票市场是风投行业一个主要的健康指标。但实际上标普500指数并不能反映出多少募资市场的趋势。

  为此,Redpoint VC的Tomasz Tunguz运用NCVA(美国风险投资协会)和Yahoo Finance 2001至2011年间的年度数据对VC募资和投资的五个影响指标(IPO数量、IPO总值、并购交易数量、并购总值、标普500指数)进行了相关性分析。其评估结果是:IPO数量相关性最强,标普500指数相关性最弱。

IPO数量是VC募资最佳预测因子

  上年IPO数量是风险募资市场最好的预测因子,其相关指数达0.77,而标普500表现的相关性最弱,仅为0.38,这意味着风险募资市场对IPO数量的敏感性远高于股市指数。

  IPO总值的相关性也相当强,但是考虑到Facebook IPO额在2012年总IPO额中的占比太高(超过86%),因此这一块数据今年的偏离度可能会很大,到了明年其相关性可能会发生下降。

  过去10年,有风投支持的IPO数量的中位数是40。而在2011年,有45家获风投支持的公司上市,由此来看,2012年的募资市场表现也会相对平均。不过2013年的前景尚不明朗。2012年上半年共有30家获风投的公司上市,比2011年同期少了6家。考虑到许多上市公司的糟糕表现,2012年获风投的IPO表现由可能低于10年的中位数。

风投支持的公司IPO的数量

并购总值是VC投资市场的最佳预测因子

  有风险资本支持的并购的总价值是风险投资最好的领先指标,相关系数达到了0.77。标普指数再次呈现最弱相关性。

  2011年,有风投支持的并购案总价值达到464亿美元,这个数字接近10年中位数240亿的两倍,这是2012年融资市场健康水平的一个好征兆。但是实际情况是2012年上半年有风投支持的并购总值规模比去年同期小30%。

2000至2011年间的并购价值

  尽管相关性并不能证明因果关系,但对风投市场未来的健康还是提供了方向性的指示。假设2012年IPO及并购弱于平均水平的趋势维持,则预计2013年风险募资和投资市场均趋于变弱。

(责任编辑:羽篪)
转载声明:谋思网转载此文的目的在于传递信息,并不表明赞同其观点和对其真实性负责。文章内容仅供参考,请读者自行甄别,以防风险。
推荐阅读
谋思资讯有部分内容或图片来源于互联网,内容和图片版权归原作者所有,若有侵权问题敬请告知,我们会立即处理。


关于谋思网联系我们帮助中心服务条款隐私声明法律声明网站地图

Copyright © 2010-2024 imosi.com. All Rights Reserved.