国家开发银行于昨日在银行间债券市场招标发行了200亿元次级债。交易员透露,鉴于国开行雄厚的实力,该期债券发行较为顺利,但票面利率最终确定为利率区间上限。
相关公告显示,此次发行的次级债为固定利率债券,分为两个品种:品种一为10年期,在第5年末附发行人赎回权,拟至多发行78亿元;品种二为30年期,在第25年末附发行人赎回权,拟至多发行122亿元,二者合计不超过200亿元。
国开行周二披露,10年期债券的票面利率区间为5.40%~5.56%,30年期债券的票面利率区间为5.85%~6.05%。中央国债登记结算公司周四公布的发行快报显示,上述两个品种的最终中标利率分别落在5.56%和6.05%,为定价区间上限。
这样的利率水平创下了国开行发行次级债以来的新高。年报显示,截至去年底,国开行次级债余额为796.55亿元,占该行全部债务的1.69%;这些次级债的发行时间为2004~2009年,到期时间为2019~2024年,票面利率为3.62%~5.42%。
“在当前的市场情况下,国开行给的利率区间本来就偏低,落在上限意料之中,即便是这样的价格,我们觉得还是不高。”一位保险公司交易员表示。
今年以来,随着货币政策的持续紧缩,资金利率水涨船高,在此背景下,包括金融债在内的各类债券发行利率一路上行。Wind数据显示,今年1月至9月,金融债票面利率已经从3.82%上升到4.76%。
国开行在次级债发行文件中表示,此次债券发行所募集的资金将用于充实附属资本,提高资本充足率。至2010年末,国开行的资本充足率和核心资本充足率分别为10.87%和7.86%;据国开行测算,此次200亿元次级债发行将使其资本充足率提升42个基点至10.93%。
随着资本监管的加强,近年来中国银行业次级融资井喷。进入2011年,中国银行和农业银行先后完成了320亿元和500亿元的次级债发行。建设银行在6月公布了发行不超过800亿元次级债的决议;本周一,工商银行宣布拟新增发行不超过700亿元次级债,浦发银行同时宣布184亿元次级债发行计划获央行批准。