近日，就民间资本的投资和融资，以及民营企业转型发展的相关问题，着名金融学者北京交通科学客座教授，中央财经大学证券期货研究所研究员宏皓进行深刻解读和剖析。他表示，民营资本粗放型的投资引发了投资品有价无市的局面，推高了投资风险，使物价难以平抑。随之而来的高成本融资则会使民营资本及企业进入高风险逐利的恶性循环。诸多中小企业倒闭就源于此。政府在政策和机制上对民营资本应给予引导，对民营企业进行扶持。民企应转变观念，有效借力资本市场，谋求更长足的发展。
宏皓指出，由于民间资本有粗放、分散、单一性的特点，所以在融资投资方面相对政府引导的资本更为粗放，融资和投资的渠道比较窄，经常会一窝蜂地涌向某个产业进行投资。目前国内难以平抑的资产价格波动，就是民间的产业资本的流向投资领域的必然产物。
近些年，不少中小企业由于面临各种困境，纷纷转向了一些投资，希望通过短线炒作获得利润，弥补原有的产业不赚钱的情况，这是经济发展到一定程度的必然现象。目前看来，这种现象催生了高房价和天价艺术品，形成投资品有价无市的局面。宏皓认为，“泡沫一旦破灭，大部分参与者将血本无归。企业用来生产的资本被套牢，将陷入困境。这对经济发展是致命的。”
民间的资本的出入需要政府去引导，以及专业机构帮助其拓宽融资渠道，提供相应的培训或者服务。为其建立一个安全的金融体系。这恰恰是民间资本自身的能力做不到的。
宏皓分析称，“中小企业纷纷参加这种短线的炒作，就要去融资、去借钱。民间借贷这种高成本、粗放型的简单融资渠道，就是这样产生的。它走到今天对民营企业来讲是不合适的，与法律以及企业高端发展的方向相违背，更不符合现在的企业制度。”
宏皓认为，今年不少南方的民企破产倒闭，都是民间借贷惹的祸。因为借贷这种成本高、压力大的融资方式，决定了融资方为赚更高的利润进入到风险更大的投资。越高回报的投资风险越大，就会形成一种恶性循环，很多企业在这里面就走不出去，从而加重了企业的破产。这对投资和融资的双方来说都不安全。企业家群体要有金融安全的意识，同时需要政策规范引导民间资本向合理的方向流动。
中国现在的问题和当年日本，以及亚洲四小龙遇到的问题是一样的，都是经过经济快速发展了几十年之后遇到这样一个瓶颈，即所有的企业面临一个升级和转型，这必须要借助金融工具来完成。
随着中小板，创业板，以及新三板的推出，中小企业也迎接来了历史性的新机遇。宏皓认为，民营企业可以借助资本市场融来资金，把企业、品牌做强。同时，通过资本市场可以完成企业的改制，调动员工的积极性，使企业聚集一批优秀人才。这就是资本市场带来的作用。但他认为，中国现在的创业板还存在很多问题。
“创业板应扶持小企业，使其像微软一样从小树长成参天大树。但是很遗憾，我们现在的创业板没有体现出这样的思路。企业上市的目的被扭曲，高管大都不计成本的套现，然后走人。其结果是小树苗永远也长不大，过三年两年，基本上小树苗就被市场消灭掉了。”宏皓认为，这需要政府正确引导民营企业，使其进到创业板之后，不光提供资金，还要提供一种促使小公司长成一个大公司的机制。只有把资本市场配置资源和提升企业核心竞争力的功能真正体现出来，未来中国才可能实现民富国强。
中国对外开放程度逐渐加大，但越来越多的中国企业在国际金融领域的投资都以失败告终。对此宏皓指出，“央企在海外投资，一赔就是上亿元。民营企业在金融领域的海外投资成功的也很少。要想走出去参与国际金融市场，就必须要有自己的投资标准。但是很遗憾，中国的企业都没有。金融资产到底值多少钱，如何评估，都不知道。这种情况下去盲目投资等于白送钱。”
他表示“金融投资是非常复杂的，如果不清楚金融游戏规则，同时又没有金融理论做支撑，没有判断的标准而参与进去，都会失败的。因为金融所有的资产都是有泡沫的，没有评估标准意味着，你看不到它的风险在哪里。”
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