犹如一只濒临灭绝的动物,证券投资咨询业正在为生存苦苦挣扎。在本就不大的领地里强者尚能喘息,弱者要么被淘汰,要么在危机四伏的禁地冒着撞上猎枪的风险肆机突围找食。
这是中国证券投资咨询业的真实写照。而证券投资咨询业要“渠清”,还需一瓢源头活水。
2010年6月28日,中国证监会公布北京禧达丰、广东百灵信等7家证券投资咨询机构因涉嫌违法违规,被立案稽查。
身为证券咨询业的一员,天相投资顾问有限公司(简称“天相投顾”)董事长林义相如此评价:投资咨询业看起来有点乱,一个是“没有资格”的乱,一个是“有资格”的乱。“没有资格”的乱是多数的,这块是证券监管部门无能为力的,需要工商等部门和社会力量介入。
数年来,林义相还担任证券业协会证券分析师委员会主任委员。天相投顾则向国内保险公司、基金公司等大机构提供证券研究报告。
其实,证券咨询业的乱象早已有之,“黑嘴”、“庄托”等负面形象一直是证券投资咨询业难以摆脱的。
2008年,在北京证券咨询业“名噪一时”的汪建中,被证监会处以上亿元罚款,其执掌的北京首放投资顾问有限公司(简称“北京首放”)也因涉嫌操纵市场而被立案调查,事后该公司被取消证券投资咨询资格。
此案轰动一时,不仅是汪建中获得了证券市场上最大的一笔个人罚单,更因为汪建中和北京首放的骗钱手法具有“典型”性。
北京首放扮演“托”的角色,提前由相关账户买入将推荐的证券,再利用其市场知名度向公众投资者推荐,不明真相者纷纷介入将股价推高,而彼时北京首放大举出货,将跟风买入者套牢,从中获利。
“最乱的时候是,2005年到2006年的会员制,经过2006~2007年的整顿,咨询业内的乱象,这两年已经得到很大的改观。”林义相认为。
当时,证券投资咨询机构摸索出“会员制”业务,提供炒股软件和会员咨询服务,收取会费。但一些剑走偏锋的咨询机构未能通过证监会的“年检”,经不住考验而倒下了。在股市的牛熊交替里,“有牌照”者也越来越少。
在2000年牛市繁荣期,有数据显示,全国经过官方认证的证券投资咨询机构一度达到300家。之后的三年熊市,绝大部分都陷入亏损的境地,到2005年时仅余109家。截至2010年5月底,仅有98家咨询机构。
面对生存压力,多数不愿触碰高压线的咨询公司只好转型,其证券咨询主业悄无声响。
林义相告诉记者,“有牌照的咨询公司现在从事咨询业的很少,绝大部分都转行了,做私募、IT、房地产、艺术品、声讯,干什么的都有。真正发表研究报告的咨询公司见不到,没法养活。”
有些公司干脆就把牌照转让出去了。2010年4月,创业板上市企业同花顺花费680万元将浙江国金投资咨询有限公司收购,其醉翁之意在于后者的证券咨询牌照。
“乱得一塌糊涂,不会再批牌照了。”一位不愿具名的证券咨询业内人士也直言。