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正确认识支撑与压力 判读股市走向

来源:东方财富字号:小

  一个皮球触及地板会反弹,触及天花板会落下,支撑与压力就像地板与天花板一样,价格夹在两者之间。当我们处理价格趋势与图形排列,支撑与压力是两个重要的概念。评估支撑与压力的强度,有助于判断趋势将持续或反转。

  支撑是指某特定价格水准,该处的买进力量足以让下降趋势中断或反转。当下降趋势触及支撑,价格将会向上反弹,在价格趋势图中,支撑是表示为数个谷底所衔接的水平状直线。

  压力是指某特定价格水准,该处的卖出力量足以让上升趋势中断或反转。当上升趋势触及压力,价格将会向下折返。在价格走势图中,压力是表示为数个头部所衔接的水平状直线。每当价格触及支撑或压力而无功折返,这会强化支撑或压力的劲道。

  次要的支撑或压力会造成趋势的暂停顿,主要的支撑或压力会造成趋势的反转。如果交易者都在支撑买进而在压力卖出,这将是理想的状态。

  支撑与压力之所以存在,这是因为人们有记忆。记忆驱使我们在某个价位买进与卖出。交易群众的买进与卖出将形成支撑与压力。如果交易者记得价格最近曾经在某水准停止下跌而回升。当价格再回到该水准,他们很可能会买进,如果交易者记得上升趋势最近曾经在某水准向下反转而形成峰位,当价格再回到该水准,他们很可能会卖出与放空。

  支撑与压力之所以存在,这是因为交易群众觉得痛苦与懊悔,持有亏损部位的交易者觉得痛苦。当市场给他们第二次机会,大部分的输家经常决定解套出场。错失机会的交易者觉得懊悔,期待市场给他们第二次的机会。在交易区间内,价格的起伏有限。所造成的损失或所错失的机会都不会太严重,所以痛苦与懊悔的情绪也不会很强烈,一旦价格由交易区间突破之后,将发生强烈的痛苦与懊悔。

  在横向走势中,交易者将在区间的下侧边缘买进,在上侧的边缘放空。在上升趋势中,空头因为放空而觉得痛苦,多头因为没有多买一点而懊悔。如果市场给他们第二次的机会,这两种感受都会造成买进,空头的痛苦与多头的懊悔,这是买进的动机,于上升趋势的折返走势中形成支撑。

  在压力区,多头觉得痛苦而空头觉得懊悔,双方都准备卖出。当价格由交易区间向下突破之后,多头觉得犯错而痛苦,期待价格反弹而让他们解套出场,空头因为没有多放空一些而懊悔,希望价格反弹而有第二次机会放空。多头的痛苦与空头的忏悔形成压力----下降趋势中的上档阻力。支撑与压力的强度,取决于交易群众的感受强度。

  一个价格的密集成交区,如果曾经阻挡数个趋势,它将是一个炮火猛烈的战场。防御的一方有许多掩护,攻击的一方进展困难。价格在密集交易区内停留愈久,多/空双方在该区域内所投入的情绪愈强烈。如果价格是由上方逼近该区域,它是支撑。如果价格由下往上逼近该区域,它是压力。密集成交区的角色可以互换,它可以是支撑或压力。

  支撑或压力的强度取决于三个因子:交易区间的长度、高度与成交量。换言之,你可以观察密集成交区的长度、宽度与深度。

  支撑或压力区愈长----时间的长度或价格折返的次数----它的力量愈大。支撑与压力就如同上等的葡萄酒一样,愈陈愈香。2个星期的交易区间,它能提供些许的支撑与压力:2个月的区间足以让人们养成习惯而构成中等程度的支撑与压力:2年的区间将被视为是价值的标准,扮演主要支撑或压力的角色。

  当支撑或压力被突破之后,随着时间的经过,强度将愈来愈弱。输家不断出场,接手的新进场者对于原先价格水准并没有投入类似的情绪承诺,新近发生的情绪才会印上鲜明的烙痕。他们或许仍然在市场中,仍然觉得痛苦与懊恼,期待第二次机会,那些在数年前犯错的人们,或许已经不在市场中了,他们的记忆没有太大的意义。

  支撑与压力被测试的次数愈多,它们的力量愈强。当交易者发觉价格不断在某特定的水准折返,一旦机会再度出现,他们比较愿意下注押反转。

  支撑与压力的高度愈高,力量愈强劲。支撑与压力区的成交量愈大,力量愈强烈。密集交易区内的大成交量,代表交易者积极介入----形成强烈的情绪承诺。偏低的成交量代表交易者不重视该价位,其支撑或压力的强度有限。

(责任编辑:羽篪)
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