解散了巴菲特合伙公司后，40岁的“股神”几乎过着半隐退的生活，将工作精力专注于通过伯克希尔公司所进行的投资与并购事业中。
1973年，道琼斯指数再度跌破900点，巴菲特却开始筹划发行伯克希尔·哈撒韦公司的优先债券，并成功募集到2000万美元。当年2月开始，巴菲特悄然入股《华盛顿邮报》，到了10月，伯克希尔·哈撒韦已成为该报最大的外部股东。
在1973~1974年的熊市中，巴菲特将目光瞄准传媒、文化和广告行业。彼时，道琼斯指数跌至只有580点，连当时“漂亮50”中的翘楚摩根保证信托银行所管理的资金亏损也达到了2/3，无数华尔街的基金经理们都在恐慌性地抛售股票。1974年9月，巴菲特正式告别隐退生活公开露面，并生平以来第一次对股票市场公开发布预测：“现在正是投资的绝佳时机。”10年之后，巴菲特投入《华盛顿邮报》的1000万美元升值为2个亿，30年后，已经变为惊人的17亿美元。
巴菲特对可口可乐公司的成功投资一直被人津津乐道，但若从其人生角度来看，其对蓝带公司的投资却更具有非凡的意义。这笔投资使其结识了人生中最重要的朋友和合作伙伴——查理·芒格。从上世纪60年代开始，巴菲特开始逐步买入蓝带公司股票，到了上世纪70年代初，巴菲特已成为蓝带公司的最大股东，而芒格当时所经营的韦勒-芒格投资公司为第二大股东。在共同度过了证交会为时两年的调查危机后，巴菲特利用一系列并购，使芒格成为伯克希尔的股东和副董事长，他的投资开始变得更为简洁，结构也更为清晰明确。
通过伯克希尔·哈撒韦，巴菲特先后涉足保险、食品、百货公司、银行和媒体，然后是烟草、软饮料、剃须刀、民航以及从百科全书到鞋业的各个行业，他将剩下的整个余生都融入其中。伯克希尔·哈撒韦从一个濒临倒闭的纺织厂成长为市值达380亿美元的大公司。从1965年到2007年，伯克希尔获得4008倍的投资收益率，远超同期标准普尔指数68倍的收益率，其股价也从每股15美元上涨到惊人的每股13万美元。2008年，巴菲特个人财富增长到620亿美元，成为世界首富。
巴菲特已经成为世界投资史上的一个最伟大的传奇。他的成就令人瞠目结舌之处在于，他从未使用过复杂的财务杠杆，没有绞尽脑汁地去投机，更不曾去冒无谓的风险，而是单纯地依靠最为传统的长线投资获得成功;他重新挖掘了纯粹资本主义的内涵，教导了一代人该如何去定位经营;他证明了投资股票不仅只凭运气，而是一种理性的事业，与企业背后代表的经营业务一致。在以获取短期收益为目的的交易型投资盛行的年代里，他将投资变成了人与人之间的良性纽带，甚至几乎成为了社会契约。2006年，他将自己85%的资产，约为380亿美元，全部捐献给慈善事业。
